Huawei Mate60は外国人に買われており、携帯ケースは飛ぶように売れている。

昨年8月、ファーウェイの任正非CEOは社内文書で「ファーウェイは『生き残り』を最重要原則にしなければならない。盲目的に拡大や投資を行った事業は縮小または閉鎖しなければならず、その影響は全員に及ぶはずだ」と述べた。

ファーウェイの「冷え込み」は、米国の技術制裁により携帯電話の出荷が急激に減少したことが原因だった。そのため、この「寒気」が内側から外側に広がると、それに深く結びついている携帯電話周辺機器サプライヤーが真っ先に骨の髄まで凍るような寒さに見舞われることになる。例えば、ファーウェイの支援を受けて株式を公開した携帯電話ケース販売業者のGemtekは、「ファーウェイ依存」の罠に陥り、業績低下の奈落の底に落ちていった。

しかし、1年後、 HuaweiはMate60シリーズの携帯電話で力強い復活を遂げました。衛星通話に対応した世界初のスマートフォンとして、世界中の携帯電話業界の注目が一気にHuawei Mate 60 Proに集中しました。

この「Mate60ブーム」を冷静に観察していると、思わず考えてしまう。今回王者として返り咲いたHuaweiは、再び「JMET」の救世主になれるのだろうか？

ファーウェイが戻ってきてアメリカ人を殴りつける

HuaweiのMate 60シリーズの携帯電話は、何の前触れもなく8月29日に突然発売され、瞬く間に国内外で買い漁りの熱狂を引き起こした。全国のオフライン店舗には長い行列ができ、公式オンライン旗艦店や主要電子商取引プラットフォームではすぐに売り切れとなった。

▲写真はファーウェイの公式サイトより

当時、ファーウェイのMateシリーズの携帯電話の累計出荷台数は1億台を超え、米国による制裁を受けてから1,566日と夜が経過していた。

しかし、このカーニバルは中国人に特有のものではありません。ファーウェイは同携帯電話を海外市場では販売しないと明言しているが、海外の消費者の多くは依然としてさまざまな海外ショッピングチャネルを通じて同携帯電話を購入することに熱心である。

報道によると、世界中のネットユーザーが主要ソーシャルメディア上で関連購入チャネルを探しており、欧州、米国、日本の購入サイトでの商品プレミアムも150％を超えたという。

▲写真はファーウェイの公式サイトより

Huawei Mate60 Pro 12G+512G版の国内純正価格は約7,000元で、換算すると約14万円になります。現在、多くの日本のディーラーが中国からの商品の購入を競っており、その熱狂的な買い付けにより価格が何度も高騰している。

そのうち、12GB+512GB版は最大20万円、約1万元で販売されていました。 1TB版は27万円、約1万3500元で販売された。

アメリカの炒め物シーンも同様に刺激的です。業界関係者によると、 Huawei Mate 60シリーズは米国で2,399ドル（約17,500人民元）という高値で販売されたという。供給が逼迫しているため、価格はさらに高騰する可能性がある。

グーグルがGMSモバイルサービスを停止したため、海外ではファーウェイの携帯電話は本質的に不利な立場にあり、YouTubeなどの主流ソフトウェアを直接使用できないが、Mate 60シリーズは今でも世界中の消費者に求められている。理由は簡単。iPhoneがまだ実現していない衛星通話機能をスマートフォン業界で初めて導入したからだ。

▲写真はファーウェイの公式サイトより

この機能により、ユーザーは地上ネットワーク信号がないなどの極端な環境でも通信を維持し、砂漠や無人地帯など外界との連絡が途絶えることを回避できます。これは、野生で突然危険に遭遇した人々にとって非常に貴重な生存ツールです。

中国と比べると、欧米人はさまざまなアウトドアアドベンチャーや極限のチャレンジアクティビティに熱心です。深い山や森の中で遭難に遭遇することはより一般的であり、電波の届かない地域での通信の需要はさらに広範囲にわたります。例えば、日本のような自然災害の多い国では、地震、台風、火山の噴火などにより、一般の人々に対して大規模な電波麻痺が発生する可能性があり、衛星通話機能はまさにこの問題点に当てはまります。

そのため、海外におけるHuawei Mate 60シリーズには想像の余地が大いにあると言えるでしょう。

一方で、ファーウェイはすでに海外市場で確固たるブランド基盤を築いており、これは前提条件である。第二に、消費者の厳しいニーズを満たすために技術革新に依存しています。第三に、希少性効果です。現在海外では販売されていないだけでなく、市場に同様の競合製品も存在しません。次期iPhone 15も技術革新は凡庸で、衛星通話機能はまだ開発されていない。

Huawei Mate 60シリーズの発売は青天の霹靂であり、スマートフォン業界全体に衝撃を与えた。この頃、ファーウェイがまず中国国内、次に海外で世界市場への復帰を計画しているというニュースが業界内で広まり始めた。過去 3 年間の複数の技術革新が、この復帰の基盤を築きました。

同時に、ファーウェイ中国が今年上半期の年間利益目標を達成したとの報道もある。関連機関の予測によると、 Huawei Mate 60 Proは追加受注台数を1500万～1700万台に上回り、今年第4四半期にはハイエンド携帯電話市場の70％を獲得する可能性があるという。

では、全盛期に回帰し海外で巻き返しが期待されるファーウェイは、かつて同社に生き残りを託していた携帯電話周辺機器販売業者にも再び希望の火を灯すことができるのだろうか。

「ビッグブラザー」の台頭は、2年連続で損失を被っているGemtekを救うことができるだろうか？

携帯電話ケースの大手販売業者であるGemtekにとって、上場以来の約3年間の発展ストーリーは、一言で要約できる。Huaweiは同社の成功であり、失敗でもある。

携帯電話ケースは、越境販売業者によって、いつも冗談めかしてアマゾンの3つの幸運の宝物の一つと呼ばれてきました。その理由は、このタイプの製品は需要が大きいものの、均質化が進んでおり、差別化された路線からベンチマークブランドとして浮上することが難しいためです。したがって、激しい血みどろの戦いで生き残りたいのであれば、必然的に少数の「大きな足」に頼る必要があるでしょう。

2006年、Gemtekは多数の製品ラインを廃止し、携帯電話ケースメーカーに生まれ変わりました。翌年、スマートフォンの新時代を切り開き、iPhoneが誕生しました。 JMET は将来を見据えた開発ビジョンを掲げ、Apple の携帯電話ケースのサプライヤーとなり、この好調なトレンドに乗って急速に成長しました。

しかし、市場の競争が激化するにつれて、Gemtekの競争力は徐々に弱まってきています。 2013年～2015年は創業以来の暗黒時代となり、売上高・純利益ともに年々減少し、一時は10年近くで最低を記録した。

しかし幸運なことに、ゲムト氏は「殻の人生」の中でもうひとりの偉大な恩人、ファーウェイと出会い、運命の歯車が動き始めた。当時、ファーウェイは意気揚々としていた。同社の携帯電話事業の世界市場シェアはかつてアップルを上回った。 2018年には携帯電話の出荷台数が2億台を超え、世界トップ3のスマートフォンメーカーの一つとなった。

ファーウェイという大船に乗り込んでから、Gemtekの業績は活力を取り戻した。 2017年から2019年にかけて、GemtekのHuaweiへの売上高はそれぞれ1億2,700万人民元、2億6,500万人民元、3億7,700万人民元で、売上高の23.47%、40.99%、45.47%を占めた。

ファーウェイの「育成」のおかげで、Gemtekの売上高と純利益は過去3年間でともに回復した。 JMETは携帯電話アクセサリーOEMを主力事業としているが、2019年の利益率は15％を超え、市場に出回っている多くの携帯電話メーカーの利益率をはるかに上回っている。その結果、JMETは2020年にすぐに独自の上場ハイライトを迎え、「携帯電話ケース株第1位」となった。

当時、JMETは目論見書の中で、Huaweiの携帯電話出荷の急増がJMETの携帯電話ケース事業の継続的な成長を牽引し、Huaweiの高級携帯電話の位置付けに基づく技術の向上によって価格水準の上昇も可能になったと述べていた。 GemtekがHuaweiの「スープを飲んで肉を食べる」のを追随する過程で、両者の目に見えないつながりも深まっていることがわかります。

そのため、2019年に状況は急変した。米国の制裁の鋭い爪がファーウェイの技術の中枢を貫き、ファーウェイに依存していたGemtekにも影響を及ぼした。ファーウェイの携帯電話出荷台数は2020年以降急減しており、その連鎖効果でジェムテックの上場後初の財務報告も芳しくないものとなった。

「モバイルスマート端末製品業界の競争環境が変化し、当社の重要な顧客の一部の事業に影響が出たため、今年の当社の売上高は減少し、利益も減少した。」業績が急落したジェムテックも、ファーウェイへの依存がもたらした不利益を率直に認めた。

同社の業績は2020年に衰退し始め、2021年には利益が75.16%急落し、2022年には初めて年間損失が発生した。ファーウェイが破綻した当時、JMETも運命の糸によって携帯電話ケースの王座から引きずり下ろされた。

偶然にも、HuaweiのMate 60シリーズが発売されたとき、JMETもほぼ同時に2023年上半期レポートを発表しました。

報告期間中、JMET の収益は 2 億 4,400 万元で、前年同期比 32.22% 減少しました。上場会社の株主に帰属する純利益は2,734万7千元の損失となり、前年同期比66.89%の急減となった。データは嘘をつかない。Gemtek は業績低下を食い止めることができなかっただけでなく、利益のギャップを短期的に埋めるのも難しいだろう。

▲写真はGemt Reportより

ジェムテックの衰退は、ある程度は市場に起因する。かつての最大の顧客であったファーウェイが衰退し、この間、世界のスマートフォン業界も低迷していた。データによると、 2022年の世界スマートフォン市場の出荷台数は12億700万台で、前年比9.9％減少した。 IDC の予測によると、2023 年の出荷量は 10 年ぶりの低水準に達する可能性がある。

しかし、その理由の大部分は、Gemtek 自身のモデルの遅れにあります。

JMET の事業は主に ODM/OEM 処理とプライベートラベルの 2 つのモジュールをカバーしています。 OEM事業は中核事業として売上の大部分を占めているものの、売上総利益率は長らく低水準で推移しています。一方、自社ブランド事業の粗利益率は60％以上と高い。したがって、利益のボトルネックを打破したいのであれば、ブランド構築は必須です。

昨年、GemtekのCEOは自社ブランドの構築に自信を示したものの、上半期の財務報告に基づくと目立った成果は得られなかった。

2022年上半期、JMETのODM/OEMアウトソーシング事業は総売上高の75.11％を占め、自社ブランド事業はわずか24.89％を占めた。最新のレポートによると、この比率は2023年上半期に8:2に拡大しました。プライベートラベル事業は進歩しなかっただけでなく、逆の方向に進み、同じ期間に収益はほぼ半減しました。

実際、Gemtekは自社ブランド事業を精力的に展開する一方で、Appleに密着する取り組みも強化している。 iPhone 14が発売されたとき、同社は軍用素材で作られた携帯電話ケースを特別に発売しました。しかし、価格が高かったため、消費者の注目を集めることはなかった。

Gemtek が財務報告書で明らかにした情報から判断すると、 「主要顧客ドライブ」は引き続き同社の将来の戦略の中核となる。 HuaweiがMate 60シリーズで復帰し、Gemtekの運命を変えた主要顧客となった今、Huaweiが再びGemtekを交渉のテーブルに呼び戻すことができるかどうか、人々が疑問に思うのは必然だ。

最近、ある投資家が、Huaweiの新しいハイエンド携帯電話にGemtek製品が搭載されるかどうかを尋ねました。ジェムテックは「重要な顧客と秘密保持契約を結んでいる」ことを理由に沈黙を守った。

実際、ジェメットは以前にもチャンスを逃していた。昨年5月、競合企業の蘇源科技がファーウェイ5G携帯電話ケースを発売し、市場で好評を博し、株価が急騰した。しかし、かつては重要なアクセサリーサプライヤーだったGemtekは、 Huaweiの5G携帯電話ケースの受注を獲得できなかった。

JMETはHuawei Mate 60 Proがもたらしたチャンスを再び逃してしまうのでしょうか？今は、答えを時間だけが待つしかありません。

Appleが今朝早くiPhone 15の発表会を開催したことは特筆に値します。発売日はMate 60シリーズとほぼ同じであり、両機種間の競争が再び注目を集めている。スマートフォン大手各社が新製品の発売を競う中、携帯電話アクセサリー販売業界にはどのような新たな成長ポイントがもたらされるのでしょうか。海外に行く人にとって、これが最も心配な点です。

しかし、巨人同士の競争は深い思考も生む。現段階では、Huawei Mate 60はiPhone 15より「はるかに先」を進んでいるわけではなく、短期的には技術的な差を埋めることはできない。しかし、3年間努力を続けてきたファーウェイは、その優れたイノベーション能力で見事な復活を遂げた。最高になれないとしても、唯一無二の存在になるだろう。

国境を越えた拡大についても同様です。同質競争がますます厳しくなっている現在の環境において、研究開発技術と製品力で優位性を獲得できないのであれば、他の革新的な方法を見つけなければなりません。これには、製品とテクノロジーだけでなく、積極的なコンテンツマーケティング戦略も含まれます。

JMETは確かに優れた品質を持っていますが、趣味の電子商取引が普及し、携帯電話ケースの需要が多様化している中で、革新力と時代の変化に対応する力が欠けています。その結果、Huaweiの保護を失った後、競争障壁が弱かったため競合他社に追い抜かれ、ブランドの瀬戸際で苦戦を強いられることになった。

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